消灭对市场的恐惧（四）：我在基本投资组合中所领悟的心得

作者:Malek Ali

美国股市最近复苏的行情不如前几周，而美联储近期终于承认通膨不是暂时性的问题，而是一个持续发生的事情。虽然市场人士对这一表态想必都会感到相当好奇，但多数人依然对于美联储承认通膨问题，且随之而来的升息计划表示欢迎。然而，随着升息的时代即将到来，市场在前一周（13日~17日）依然收低。

我的投资组合在当周下跌了2.4%，主要是因为在我的投资组合中，高估值的科技股对即将来到的升息问题更为敏感。至于我的基本投资组合的股票相对是安然无恙，尽管本周依然处于负值中。

我在上周便承诺要分享我的基本投资组合，这个组合基本上占据了我80%的资产，且多为蓝筹的成长股，收入或盈利年增长率至少为15%。在2012~2014年，我的基本投资组合为：Visa、亚马逊、谷歌、脸书、三星电子；2015~2018则为：腾讯、阿里巴巴、中国平安、迪士尼。在2020年股灾时，我开始对其他公司建仓，分别是：Mastercard、微软、苹果、Adobe、Salesforce、Intuit、伯克希尔-哈撒韦B。至于今年，我增加了英伟达在我的基本投资组合中。

在过去10年里，我从这些基本投资组合中学到了很多东西，譬如：虽然我一向以来将腾讯、阿里巴巴和中国平安视为安全的基本投资组合，但我万万没想到中国政府会重拳出击，加强监管自家的科技公司。其次，我需要更积极地调整这个投资组合中的持股比例。举例而言，2020年以前，我从来没有跟上苹果和微软公司的上涨行情，即使来到了今天，这些公司成为全球最具价值的科技巨头后，但他们在我的投资权重的比例依然偏低。